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国际注册舞弊审查师协会（the Association of Certified
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2019-06-11
在伦敦资本金融公司以2.36亿英镑的投资者资金倒闭后，要求对金融监管机构展开调查
英国金融市场行为监管局授权伦敦资本与金融公司发行这些债券，这些债券的利率最高可达8%。
摄影:克里斯Helgren /路透社
伦敦资本金融公司发行的债券看起来非常诱人:利率高达6.5%至8%; 它们得到金融市场行为监管局的授权;英国税务海关总署已授予这些债券免税的ISA地位。然而，在1.1万多名投资者向这些债券投入2.36亿英镑之后——该公司今年早些时候才倒闭——FCA如今被指控为10多年来监管机构中最严重的失败。
这些钱很少用于安全的有息投资。总部位于布赖特的营销公司Surge Financial为这些债券拿走了约5800万英镑的佣金。就像管理人员本周在临床试验中详细阐述的那样，剩下的大部分投入了高度投机的房地产开发，其中一些在多米尼加共和国，法罗群岛附近的石油勘探，甚至为LC&F控制的一家公司购买了一架直升机。
管理人员史密斯-威廉姆森说，可能只有20%的资金会被追回。报告称:“存在一些涉及少数有关系人士的高度可疑交易，导致大量债券持有人的资金最终落入他们的私人持有或控制之中。”
上周，英国严重欺诈办公室在肯特郡和苏塞克斯郡逮捕了四名嫌疑人，随后释放了他们，并证实正在调查LC&F。
现在，FCA必须决定在处理这家公司的过程中有多少错误。在FCA董事会周四召开的危机会议上，该监管机构讨论了美国财政部特别委员会主席尼基•摩根提出的对监管失败进行正式独立调查的要求。如果调查继续进行，这将是FCA第二次以这种方式接受调查——第一次是对监管机构处理合作银行危机的方式进行审查。
任何调查的核心都将是，FCA的执法部门早在2015年11月就意识到了LC&F的风险，但没有采取行动。
驻约克郡的金融顾问尼尔•利弗西奇被一位客户接洽，这位客户打算向LC&F的债券投入6万英镑。但在经过几次粗略的检查后，利弗西致信这位客户称，该债券的基础投资价值“是所有问题的平方根”。利弗西在向监管机构通报潜在欺诈方面有着悠久的历史。
利弗西补充说，他“在100万年后”也不会推荐这些债券，并立即与FCA联系，表达了他的担忧。
利弗西在2015年11月29日写给FCA的一封信中(当时大多数投资者还没有将资金投向LC&F)称，该债券的推销商不够专业，投资也不合适。他说:“这次推广让我有理由担心，这些资金是否安全。FCA没有回应。
在接下来的几年里，投资者(其中许多是老年人)将资金投入债券。对一些人来说，这些钱代表了他们一生的积蓄。
上一个致力于为LC&F受害者争取正义的团体的女士说，她自己的损失——大约4万英镑——和其他人相比微不足道。“有些人可能会损失6位数的金额。有些人从养老金中一次性存入所有的钱。记住，这是说它是可操作的，是受监管的。
“我41岁了，将来还能赚到钱，”她补充道。“但很多人都上了年纪，身心俱疲。这是最大的金融丑闻之一。在接受《卫报》采访前，她要求匿名。
另一位不愿透露姓名的私人投资者在2017年研究了这些债券，并在理财专家论坛上警告其他人存在风险。
这位投资者写信给广告标准局，说LC&F误导了投资者，但被告知要联系FCA。因此联系了监管机构，但投诉人没有得到任何回应。
“它似乎只是在FCA和ASA之间来回摇摆。
问题是，目前也有类似的促销活动，没有风险警告，但却没有采取任何措施。”
金融市场行为监管局承认，LC&F于2016年6月7日成为受fca监管的实体。然而，该规定只适用于促销方面的业务，没有实际的产品。
直到2018年12月10日，FCA才下令LC&F停止推广这些债券，因为它认为这些投资不符合ISAs的资格。12月13日，由于“对公司经营方式的严重担忧”，LC&F冻结了资产。
LC&F产品的结构是“迷你债券”，不受金融服务补偿计划的任何保护，但近年来已被大力推广给投资者。
《卫报》曾在2015年警告投资者，在此前发生一系列丑闻后，要“停止”任何迷你债券的促销活动。被认为处于金融监管“边缘”的迷你债券缺乏FCA监管，可能是任何调查的核心。
与此同时，Surge Financial在一份声明中说，它的收费是标准的，它所做的一切都是由LC&F签署的。
Surge Financial的一位发言人说:“LC&F是受FCA监管的企业，它在出版前就已经批准了所有的营销材料和财务宣传。Surge……不处理客户资金，也没有参与向借款公司调配资金。”
Surge由布莱顿企业家保罗•卡尔莱斯运营。卡尔莱斯在领英页面上列出了他早期的职业生涯，在2015年创立Surge之前，他是Henheaven和The Stag公司的创始人。
在最初的报告中，管理人员表示，一旦支付了5800万英镑给Surge，LC&F将需要高达44%的回报才能兑现承诺。该公司补充称:“债券持有人毫不意外地认为，他们是在与LC&F的员工打交道，而实际上，他们是在与Surge旗下LC&F品牌的员工打交道。”对于上述服务，Surge收取了总投资的25%。”
管理人员本周写信给Surge，要求它返还从LC&F获得的利润。Surge说，它已经收到了这封信，但是还没有回复。
与此同时，有关HMRC的角色以及它是如何授予LC&F ISA地位的问题也将被提出。在他们的报告中，管理人员表示:“我们的理解是，获得ISA经理资格的必要条件相当有限，这不是一个严格的申请过程。我们理解ISA经理不受HMRC的例行监控。”
HMRC表示，它不批准ISA经理可能提供的任何ISA投资。该公司在一份声明中表示:“ISA管理人员必须根据ISA立法管理ISA计划。
英国税务海关总署有一系列权力来处理违规行为，包括撤销担任ISA经理的许可、撤销不合规的ISA，以及收回任何不当的税收减免。”
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