企业行为不端:2019年的企业丑闻

我们应该相信高管们的业绩描述吗?识别和纠正公司的错误行为是谁的责任?屡犯企业能否成功复业?

这些问题和其他问题都是斯坦福大学商学院企业与社会行动计划最近发起的一个小组讨论的一部分。该计划的教务主任阿纳特阿德马蒂教授主持了会议。

成功的商业领袖通常会设定远大的目标。

“但我们希望他们保持诚实的文化，不枉顾、欺骗和伤害。”

 三位专家小组成员讨论了企业及其领导人可能无法达到这一标准的原因，以及可以采取的措施:总部位于纽约的只做空对冲基金Safkhet Capital的首席投资官法赫米•夸迪尔;报道了富国银行和摩根大通的《华尔街日报》记者艾米丽•格雷泽; 还有杰德拉科夫，他长期担任纽约南区联邦地方法院的联邦法官，曾担任联邦检察官和白领辩护律师。

与会者一致认为，美国企业行为不端的可能性仍然很高，他们就不当行为的整体背景提供了见解，并提出了减轻不当行为的实际建议。

了解真实情况

评估企业行为的一大挑战是寻找过去高管们乐观描述中的更阴暗问题

卖空者Quadir表示，"归根结底是要提出正确的问题。"例如，她审查资产负债表，因为收益和其 他报告可以被操纵。“我也从事现实生活中的实地工作，”比如与客户和潜在的举报人打交道，并与记者和监管机构分享她的发现。

记者格雷泽同意了。“没有愚蠢的问题，”他说。“但如果我只是坐在办公室里，那就不是在做我的工作。’她从股东、现任和前任员工、监管机构和其他人那里获得了至关重要的信息。 她小心翼翼地培养可靠的消息来源，就像她在报道富国银行(2016年的销售行为丑闻时所做的那样:“它们提供了一种内脏检查。”

一个系统性的问题

一些系统性因素助长了不法行为，包括起诉趋势的转变以及否认和威胁的文化。

拉科夫法官说:“过去20年来，美国对公司犯罪的起诉明显恶化。他指出，在2000年之前，美国司法部一直在努力找出最高级别的个人犯罪者，并成功起诉了安然的杰夫•斯基林和世通的伯纳德•埃伯斯等高管。

但在新千年，联邦检察官改变了目标，选择起诉企业而不是个人，目的是改变企业文化——想想对企业处以罚款，而不是对高管处以监禁。拉科夫指出，这并没有如人们所希望的那样奏效。他指出，研究显示，再犯率很高，文化变化很小。他补充说，部分原因要归咎于政治。“即使是最低层次的个人为公司所犯的罪也可以归责于公司。因此，在一个典型的案例中，该公司已经一筹而定，不得不支付巨额罚款。这(对检察官)具有政治吸引力。”

除了起诉趋势的转变，企业往往不愿解决存在问题的文化，甚至否认这些文化。

正如格雷泽所描述的，“在(201年)的丑闻中，富国银行的高管说，‘我们没有文化问题——这只是银行的一部分。从那里我们看到了一个又一个问题(引发了多次监管警告)。”

当Quadir参加一家医疗保健公司的秘密投资者日时，她亲身体验到了一种否认甚至威胁的文化。当看到她录制演示文稿时，首席执行官和其他员工试图恐吓和诋毁她:“参与(这样的)攻击是好的性格吗?她指出，这样做的公司可以被视为对股东和监管机构有所隐瞒。

问责制

小组成员讨论了在全系统范围内加强问责制的必要性。

我们太依赖首席执行官创始人了。“可能是因为硅谷科技公司的崛起。当这些高管身边都是唯唯诺诺的人时，我们会为他们鼓掌。没有制衡。没有人想要问责制。”

当你身边都是同样的人，你就不会得到一个全新的视角，”格雷泽补充道。他指出，富国银行有9名董事的任期在5年至15年之间

问责制问题的一部分也是监管力度的削弱。“保护公众的主要组织正在被解除武装，”Quadir说。“监管机构资源不足。甚至调查也常常需要数年时间。投资者没有要求企业承担责任。司法系统也不是。”

外包调查及合规

当涉及到调查和纠正公司的不法行为时，现在大部分工作都由第三方而不是联邦机构来处理。

拉科夫说，当检察官发现一家公司存在问题时，“公司将有一名外部律师(对检察官)说，‘我们准备调查。我们会给你答案。检察官很难说不。在此类调查的基础上制定合规措施，通常涉及外部机构——代价高昂的机构。“所有这些，”拉科夫说，“都出自无辜股东的口袋。”

他指出，有证据表明，所有这些努力收效甚微:“辉瑞是这里的典型代表。

该公司通过了四项暂缓起诉协议，并违反了每一项协议。但政府不敢让它破产，这对股东和员工不公平。”

一线希望?

不过，仍有希望的迹象。

例如，富国银行因以客户的名义开设欺诈性账户而被美国消费者金融保护局罚款后，该行重新仔细审查了员工和领导层的激励措施。"富国银行已大幅改变了高管薪酬的发放方式，" Glazer称。自2016年的丑闻以来，该公司已对高管薪酬进行了大幅回调和削减。她补充说，自从销售行为引发争议以来，该行“改变了承认问题的方式，提出了自己在做什么或没有做什么，并试图变得更加透明”。

监管机构仍在履行职责，" Glazer继续说道。“罚款金额——比如美国银行(2014年)的166.5亿美元，或者富国银行(近年来)的40亿美元——真的可以决定人们给予了多少关注。”

Quadir指出，一些不法行为是没有预谋的:“并非所有进行欺诈的公司都是故意这样做的。有时候，你处于进退两难的境地。

因此，你将引入外部人士进行调查，并将报告公开给投资者。归根结底还是透明度的问题。”

拉科夫从全球的角度提供了进一步的背景:“美国商人作为一个整体要比很多国家的商人诚实得多。他指出，在巴西能源巨头巴西石油公司及其供应商等案例中，普遍存在的腐败现象是“自上而下的腐败”。

他总结道:“作为一个整体，我们(美国人)有很多值得骄傲的地方。”

文章译自：https://www.gsb.stanford.edu/insights/businesses-behaving-badly-state-corporate-scandal-2019